預先包裝：企業重組新管道，邁向永續經營

前言

在瞬息萬變的商業環境中，企業面臨著複雜的挑戰和激烈的競爭。預先包裝，作為一種創新的企業重組機制，為財務困難的企業提供了一條通往永續經營的道路。本文將深入探討預先包裝在中國的最新發展、優勢，並提供實務操作建議，協助企業了解並運用這項重要工具。

預先包裝定義

預先包裝，又稱「美國式重整」，源自於美國破產法第11章。其特點是將債權人會議、債權清償計劃和資產拍賣等破產程序在法庭監督下進行，並在提交破產申請前完成。

預先包裝在中國的發展

2018年，中國最高人民法院頒布了《關於審理破產案件若干問題的規定》，明確提出「預先包裝」概念，為其在中國的實施提供了法理依據。2020年，中國最高人民法院進一步發布了《最高人民法院關於完善破產審判工作若干意見的通知》，進一步明確了預先包裝的適用範圍和程序。

預先包裝的優勢

預先包裝具備以下顯著優勢：

• 縮短重組時間：預先包裝在法庭監督下進行，避免了傳統破產程序的曠日持久，大幅縮短企業重組時間，最大程度降低企業破產帶來的損失。
• 提升成功率：預先包裝在提交破產申請前，債權人已經同意清償計劃，大幅提升了重組成功率。根據統計，中國預先包裝重組的成功率超過80%。
• 保護債權人利益：預先包裝在債權人會議上協商清償計劃，確保了債權人的合理利益。
• 維持企業運營：預先包裝允許企業在重組期間繼續運營，避免資產價值流失和員工失業。

實務操作建議

1. 妥善規劃：預先包裝是一個複雜的程序，需要企業與法律顧問、破產管理人密切合作，妥善規劃重組方案。

2. 徵求債權人同意：在提交破產申請前，企業應取得過半數債權人的同意，確保清償計劃得到認可。

3. 提交重組計劃：向法庭提交經過債權人同意並經破產管理人審核的重組計劃。

4. 法院審查：法庭將審查重組計劃，並根據是否公平、合理、可行等因素做出批准或駁回的決定。

5. 執行重組計劃：一旦法庭批准重組計劃，企業應嚴格按照計劃執行，重整經營。

預先包裝的創新應用

預先包裝不僅適用於傳統的企業重組，還可以促進創新應用，例如：

• 股權重組：通過預先包裝，企業可以對股權結構進行調整，引入新的投資者或授權員工持股。
• 業務重組：預先包裝有助於企業剝離不良資產、重組業務線，聚焦核心競爭力。
• 跨境重組：預先包裝機制可以跨越國界，協助企業解決跨境破產問題。

數據統計

• 根據中國最高人民法院統計，截至2022年底，中國法院已審理預先包裝破產案件超過1000件，涉及債務規模超過1萬億元人民幣。
• 美國破產協會統計，美國預先包裝破產案件的成功率超過90%。
• 世界銀行報告指出，預先包裝機制有助於提高企業重組效率，降低破產成本，促進經濟復甦。

常見問題解答

Q：預先包裝適用於哪些企業？
A：預先包裝適用於財務困難但具有重整價值的企業。

Q：預先包裝的費用是多少？
A：預先包裝的費用因案情複雜度而異，通常包括法律費用、破產管理人費用和法院受理費。

Q：預先包裝會影響企業的信用評級嗎？
A：預先包裝本身不會對企業的信用評級產生負面影響。

小結

預先包裝作為企業重組的創新機制，在中國得到積極推行和應用。其顯著優勢和創新應用，為財務困難企業提供了重振生機的機會。企業應充分了解預先包裝的實務操作，積極探索其創新應用，以實現永續經營。